L’ESG revêt une importance de plus en plus marquée tant pour les investisseurs institutionnels que particuliers. La pratique de l’investissement ESG a commencé dans les années 1960, lorsque les investissements socialement responsables, avec des investisseurs excluant les actions ou des secteurs à part entière de leurs portefeuilles, se sont basés sur des activités commerciales telles que la production de tabac ou l’implication dans le régime de l’apartheid en Afrique du Sud.

À ce jour, les considérations ethniques et le respect des valeurs restent les motivations communes de nombreux investisseurs ESG, mais le secteur croît et évolue rapidement, car beaucoup d’entre eux cherchent à intégrer les facteurs ESG dans le processus d’investissement en parallèle à une analyse financière traditionnelle.(Source: MSCI)

L’investissement ESG est un terme souvent utilisé pour désigner l’investissement durable, l’investissement socialement responsable, l’investissement axé sur la mission ou le filtrage. Chez yourSRI, nous le définissons comme la considération des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance en parallèle aux facteurs financiers dans le processus de prise de décision d’investissement.

Au cours des dernières années, l’adoption de l’ESG par les investisseurs institutionnels et la croissance ultérieure au sein des actifs ESG sous gestion se sont accélérées. Bien que de nombreux éléments aient contribué à cette croissance, notre partenaire MSCI a identifié trois principaux moteurs d’investissements ESG:

Évolution du monde

les difficultés en matière de durabilité mondiale, telles que les risques d’inondation et la montée du niveau de la mer, la confidentialité et la sécurité des données, l’évolution démographique et les pressions réglementaires, donnent naissance à de nouveaux facteurs de risques pour les investisseurs. Les sociétés étant confrontées à une complexité croissante à l’échelle mondiale, l’investisseur moderne peut réévaluer les approches d’investissement traditionnelles.

Évolution des investisseurs

au cours des deux ou trois prochaines décennies, la génération du millénaire pourrait placer entre 15 et 20 mille milliards de dollars dans des investissements ESG domiciliés aux États-Unis, ce qui doublerait la taille du marché des actions aux États-Unis. De plus en plus d’études suggèrent que les personnes issues de la génération Y ainsi que les femmes en général exigent davantage de leurs investissements.

Disponibilité des données

avec de meilleures données provenant des sociétés et de plus grandes capacités de recherches et d’analyses en matière d’ESG, nous constatons des approches plus systématiques, quantitatives, objectives et financièrement pertinentes quant aux questions clés en ESG. De meilleures données et analyses ont ouvert la voie à de nombreuses études explorant l’investissement ESG.

Une réflexion commune en ce qui concerne l’investissement ESG tourne autour de l’idée que l’intégration de facteurs ESG dans le processus d’investissement freinera les performances. Toutefois, certaines études suggèrent que les sociétés ayant instauré de solides pratiques ESG ont affiché un coût de capital moins élevé, une volatilité moindre, et moins d’actes de corruption et de fraude sur certaines périodes.

Il n’est pas surprenant que de nombreuses études académiques et d’investisseurs, au cours des dernières années, aient constaté des risques moins élevés, et même une sur-performance sur le moyen-long terme pour les portefeuilles ayant intégré des facteurs ESG clés en parallèle à une analyse financière rigoureuse.

En règle générale, les sociétés avec de meilleures notations ESG étaient associées à une plus grande rentabilité, des risques de pertes moins élevés et des risques systématiques moindres.